俄罗斯-乌克兰货币战争反对制裁

在上一篇文章中，我们分析了欧美对俄罗斯实施的经济制裁及其目标。总的来说，美国及其盟国对俄罗斯官员、公司和其他与乌克兰危机有关的实体实施了 9600 多项制裁。卢布对美元汇率一度达到154:1的历史新低，俄罗斯的通货膨胀率也达到了近20%。国际货币基金组织最近预测，俄罗斯2022年的实际经济增长率将是-8. 8%。在经济全球化的今天，在受到美欧金融霸权的制裁后，除了常规的报复措施，俄罗斯还采取了哪些应对措施？

卢布-黄金-天然气货币体系

受到美欧制裁后，俄罗斯大量资本外逃，导致卢布暴跌。在这种情况下，俄罗斯在二战后主要采取了两项措施以美元形成国际货币体系。美国的一个是建立美元与黄金挂钩的布雷顿森林体系，官方价格为每盎司35美元，其他货币与美元挂钩。俄罗斯央行3月28日宣布，将以每克黄金5000卢布的固定价格从银行买卖黄金（远低于国际市场上每克黄金6000多卢布的价格），即推广“卢布绑定黄金”。其次，1970年代美元兑换俄罗斯卢布，由于布雷顿森林体系崩溃，美元与黄金脱钩，美国重新选择了美元的锚——石油。美国和沙特阿拉伯同意美国向沙特阿拉伯提供军事保护，沙特阿拉伯同意以美元计价和结算石油。普京3月23日宣布，从4月1日起，“不友好国家”进口俄罗斯天然气将以卢布结算。即卢布天然气体系的建立。

Ruble-gold-gas 这是构成卢布货币体系运作的循环。俄罗斯央行将卢布与黄金挂钩。当有人做空卢布，认为卢布会贬值时，出于对冲需求，卢布会换成黄金，这就需要俄罗斯央行有足够的黄金储备。而俄罗斯发布了卢布结算令，购买天然气需要卢布，那么欧洲国家在俄罗斯开设卢布账户后需要向俄罗斯央行购买卢布，无论是货币还是黄金兑换卢布，俄罗斯央行都可以兑换这些外汇兑换成黄金储备，这样既可以避免美欧的劫，同时又可以维持卢布的汇率。卖出卢布通过天然气（或任何其他出口卢布结算产品）购买黄金，形成外汇储备。当卢布汇率需要维持时，卖出黄金买入卢布，货币体系就起作用了。

针对上篇文章中提到的欧美逼迫俄罗斯拖欠债务的抢劫行为，俄罗斯也采取了相应的措施：俄罗斯央行3月28日宣布，由于外汇储备中央银行和政府被冻结，俄罗斯 对俄罗斯制裁国家的债务将以卢布偿还。多重反制措施出台后，美元兑卢布汇率从战前的150:1跌至80:1，与目前每盎司1875美元、每克黄金5000卢布的金价基本一致。

反制后，卢布能否影响美元霸权？

为了保持卢布汇率的稳定，我们上面提到俄罗斯主要采取了两项措施。从美元霸权的老路可以看出，卢布不能对美元构成威胁，只能起到维稳和对策的作用。

这个体系和布雷顿森林体系一样，存在矛盾和缺陷。简单地说，如果要长期维持这个体系，国家需要总体上保持贸易顺差，然后保持黄金储备。否则，黄金储备越少，维持汇率的压力就越大；其次，黄金资源有限，无法与不断扩大的全球经济相匹配。 黄金从二战后的 35 美元/盎司跌至今天的 1,875 美元/盎司，已贬值 50 多倍。美国的GDP从1960年的5400亿增加到2021年的23万亿，经济规模扩大了42倍。从这个角度来看，如果美元对黄金不贬值，黄金储备规模至少要达到今天的42倍，这显然是不可能的。达到了，所以美元不得不与黄金脱钩，布雷顿森林体系只存在了20多年就崩溃了。同样，卢布黄金体系只能在短期内维持稳定，不能长期维持。

另外，天然气以卢布结算或出口卢布与石油美元至少有两点不同：第一，以石油美元计，美国通过沙特阿拉伯与其他欧佩克国家达成协议，使世界上大部分石油交易都是以美元计价和结算的，任何在两个非美国国家交易的石油，即使不是以美元交易，也需要根据美元报价进行折算。天然气显然没有卢布。天然气不以卢布计价。非俄罗斯国家甚至友好国家可以不用卢布就可以与俄罗斯达成和解。即使在不友好国家和俄罗斯之间使用卢布结算，也需要进行汇率换算。

第二，石油美元中，除了美国自己的石油生产，更重要的是美国与沙特达成协议，美国提供军事保护，沙特石油入驻美元，这增加了全球对美元的需求，而沙特石油是发行美元的原因。天然气卢布结算只是俄罗斯的单方面需求。俄罗斯虽然是世界第二大原油出口国和欧洲第一大天然气供应国，但还不足以影响世界。俄罗斯利用欧洲对天然气的需求来建立自己的卢布循环体系。

美国仍是最大受益者

俄乌冲突的起因是不断扩大的北约威胁俄罗斯的安全和利益，根源仍然是美国的霸权。为了维护其全球霸权，美国几十年来一直在中东、亚太和东欧发动战争、争端和制裁。近年来，俄罗斯不断推动北约东扩，导致俄罗斯与乌克兰爆发军事冲突。

除交战方外，受影响最直接的国家是欧洲国家。为了维护北约的利益，欧洲必然会加深与俄罗斯的冲突。欧洲在能源方面非常依赖俄罗斯。俄罗斯近50%的原油和1/3的天然气出口到欧洲，占欧洲进口量的50%以上。随着冲突的加剧，欧洲对俄罗斯能源部门的制裁将面临欧洲巨大的能源缺口，能源和食品价格上涨，通胀加剧。对俄罗斯的制裁造成的能源缺口也将促使欧洲寻求从美国进口更昂贵、更不易运输的液化天然气。

此外，随着冲突不断发酵，欧洲处于俄罗斯与乌克兰冲突的最前沿。如果与俄罗斯的冲突加深，短期内无法调和美元兑换俄罗斯卢布，一旦由被迫转为积极参与，就会变得更加依赖。美国如果将欧洲拉入俄乌争端的漩涡，将更多的精力投入到亚太局势上，这将有助于美国实现其全球霸权。

随着冲突的继续，双方的制裁逐渐深入到能源领域，但除美国外，冲突各方伤敌一千，损失八百，而那些刚刚撤出的阿富汗 美国可以借此赚取巨额战争利润。正如普京所说，欧美对俄罗斯的闪电战已经失败，对俄罗斯的制裁也将进入持久战。俄罗斯虽然能源和粮食可以自给自足，但只能自卫，无力还击。因此，它是针对乌克兰的军事行动。陷入持久战。接下来，我们看看欧美如何解决这场闹剧。